הראל: הגבלת המשכנתאות עלולה לפגוע ב-EMI

חברת ביטוח המשכנתאות EMI עלולה להיפגע מההוראה החדשה של בנק ישראל, המגבילה משכנתאות ל-50% עד 75% ממחיר הדירה. כך מזהירה חברת הביטוח הראל, שהיא בעלת השליטה ב-EMI. ההגבלות נכנסו לתוקף ב-1 בנובמבר 2012.

EMI - שותפות של הראל עם משקיעים פרטיים - היא החברה היחידה בענף הנותנת לבנקים למשכנתאות ערבויות עד ל-90% ממחיר הדירה. הדבר איפשר עד עתה לבנקים לתת משכנתאות עד לשיעור זה. לדוגמה: מי שקנה דירה ב-1 מיליון שקל, קיבל בדרך כלל מהבנק משכנתה של עד 700 אלף שקל. הלקוח היה יכול לפנות ל-EMI, שהייתה נותנת לבנק ביטוח על 200 אלף שקל נוספים, וכך יכול היה הלקוח להגיע למשכנתה של 900 אלף שקל. הלקוח שילם ל-EMI פרמיה.

מעתה, אי-אפשר יהיה לתת משכנתאות מעין אלו, גם עם ביטוח. הדבר עלול להביא, לכאורה, לפגיעה קשה בפעילותה של EMI. עם זאת יש לזכור, שפעילות החברה הייתה בהיקף קטן יחסית: אשתקד גבתה החברה פרמיות בכ-45 מיליון שקל, אך החברה הפסידה כ-2 מיליון שקל, בעיקר בגלל הפסדים בשוק ההון.

מהן הדרכים הפתוחות בפני הראל ו-EMI? הנה כמה אפשרויות:

• הראל יכולה לא לעשות דבר, מכיוון שמדובר בנתח קטן מפעילותה הכוללת, ואז פעילות EMI תצומצם מאוד.

• EMI תוכל להמשיך ולתת ערבויות להלוואות של עד 70% או 75%. לדוגמה: לקוח מבקש לקנות דירה ב-1 מיליון שקל, ועליו להביא הון עצמי של 300 אלף שקל. אם אין לו סכום זה, יוכל לקבל ערבות מ-EMI על הסכום החסר לו.

• כן תוכל EMI לסייע למשקיעים הקונים דירה שנייה, שיוכלו החל ממחר לקבל משכנתה של עד 50% בלבד ממחיר הדירה. הסיוע שתיתן יהיה בהכרח בסכומים לא-גדולים יחסית.

• EMI יכולה לפנות לאפיקי פעולה אחרים, כגון ערבויות להלוואות בנקאיות למימון רכישת נכסים מניבים. אין הגבלות של בנק ישראל על משכנתאות ליעדים אלו.

• הראל יכולה להחליט שהיא מבקשת לסייע ל-EMI, ותבקש מבנק ישראל להקל בהוראות בכל הנוגע לערבויות למשכנתאות.