בשנת 2022 בוצעו 133 עסקאות בסכום של 24 מיליארד שקל, מספרים יפים כמובן אבל נפילה חדה לעומת 281 אקזיטים בשנת 2021, בשיא הבועה בשווקים - הרבה לפני שהרפורמה-מהפכה הגיעה לעולם. למה זה חשוב? כי אתם קוראים הרבה כותרות ש'שוכחות' את האמת הפשוטה הזו. השנה המגמה מתעצמת, אבל היא לא הסיבה הראשונה
נחמן שפירא | 13/08/2023 13:00 ביזפורטל
נושאים בכתבה אקזיט בועה הייטק למ"ס
אפשר להאשים בהרבה דברים את הרפורמה-מהפכה המשפטית, אפשר להיות בעדה ואפשר להיות נגדה, אבל הנפילה בהייטק - פשוט לא נגרמה בגלל זה. וצריך לומר את זה, כי בישראל של היום אתם קוראים הרבה כותרות ש'שוכחות' את השנה שעברה ואת האמת הפשוטה הזו. מאז תחילת השנה המגמה אולי מתעצמת, אבל היא לא הסיבה הבסיסית לנפילה בהייטק.
הנפילה בהייטק התרחשה בכל העולם בעקבות העלאות הריבית של הבנקים המרכזיים שהובילה להתפוצצות בועת ההייטק. זה התחיל האמת כבר קודם, בסוף 2021 השווקים טיפסו בעיקר בזכות מניות הטכנולוגיה הגדולות, שהצליחו להחזיק מעמד, בזמן שהמונפקות החדשות כבר התרסקו בעשרות אחוזים, חלקן אפילו ב-80% ויותר. אבל האינפלציה אילצה את הבנקים המרכזיים להעלות את הריבית בחדות, ואפילו ענקיות הטכנולוגיה נפלו. זה מה שקרה בשנת 2022 והתוצאה של זה היא נפילה גם באקזיטים בהייטק. היום חברות נאלצות להבין שהשווי של השנים 2020-2021 לא היה אמיתי. בהמשך, אם הן יצטרכו כסף כדי לשרוד, הן יצטרכו להוריד שוויים. בכל מקרה, כל זה ממש לא קשור למדינת ישראל או למי עומד בראשות הממשלה - זה נושא מאקרו עולמי.
וזה נותן הקשר לנתונים הבאים: על פי נתוני הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה, הלמ"ס, בשנת 2022, בוצעו בישראל 133 עסקאות אקזיט, ירידה של 53% לעומת שנת 2021 בה בוצעו 281 עסקאות אקזיט. בשנת 2022, סכום עסקאות האקזיט היה 24.4 מיליארד דולר, ירידה של 3% לעומת שנת 2021 (25.1 מיליארד דולר). בנוסף, על פי הנתונים, מספר ההנפקות הראשונות לציבור שנרשמו בשנת 2022 היה 15% מסך עסקאות האקזיט, וסכומן היה 16% מהסכום הכולל של עסקאות האקזיט בשנת 2022, לעומת 41% בשנת 2021.
לפי הנתונים, מספר עסקאות האקזיט בהיקף של 50-0 מיליון דולר היו 65% ממספרן הכולל של עסקאות האקזיט שבוצעו בשנת 2022. 20% מהחברות שביצעו עסקת אקזיט בשנת 2022, עשו זאת עד תום חמש שנים להקמתן.
בשנים 2022-2010, 584 חברות נסגרו לאחר שביצעו עסקת אקזיט. 32% מהן נסגרו בשנה שבה ביצעו את העסקה. השכר החודשי הממוצע למשרת שכיר בחברות שביצעו עסקת אקזיט בשנת 2022 עמד על 26.2 אלף שקל. בשנת 2022, עולה כי 87% מעסקאות האקזיט בוצעו בחברות הרשומות במחוזות תל אביב והמרכז.
מהפילוח הגאוגרפי של הרוכשים וההנפקות בשנת 2022, עולה כי 32% מעסקאות האקזיט נרכשו על ידי גורמים ישראלים או הונפקו בבורסה בישראל. 76% מסכום עסקאות האקזיט בשנת 2022, מקורו בגורמים מארצות הברית. מתוך 133 עסקאות אקזיט בשנת 2022, בתחום הפעילות "מוליכים למחצה" בוצעו 5 עסקאות אקזיט, בסכום כולל של 7.2 מיליארד דולר (30% מהסכום של כלל עסקאות האקזיט).
גרפים בהמשך הכתבה:
https://www.bizportal.co.il/general/news/article/817438
גירסת הדפסה
סגן המנהל
מפקח
עיתונאי מקוון
צל"ש
חבר מתאריך 15.2.23
1986 הודעות
בתגובה להודעה מספר 0
מכתב זה והנלווה אליו, על אחריות ועל דעת הכותב בלבד
חבר מתאריך 17.4.12
8701 הודעות, 44 מדרגים, 80 נקודות. ראה משוב
בתגובה להודעה מספר 1
תקשיב לשיחה עם ברק מלפני שנתיים - הוא מסביר מאוד יפה מה הם עושים.
מכתב זה והנלווה אליו, על אחריות ועל דעת הכותב בלבד
חבר מתאריך 19.5.22
3631 הודעות, 33 מדרגים, 27 נקודות. ראה משוב
בתגובה להודעה מספר 2
החרדים? מי לא?
האמת היא הכל הולך אחר הבנצ'מארק- הריבית האמריקאית הגבוהה ששואבת את השווקים, מדבר על זה רבות בערוץ..
https://www.youtube.com/channel/UC-unTY60n1qMmrJn7JpT4TQ
מכתב זה והנלווה אליו, על אחריות ועל דעת הכותב בלבד
חבר מתאריך 17.4.12
8701 הודעות, 44 מדרגים, 80 נקודות. ראה משוב
בתגובה להודעה מספר 3
הרעיון הוא לייצר הפגנות בלתי פוסקות של מיעוט עקשן ורעש תקשורתי שמלווה את האש- זה מייצר אי יציבות פוליטית (או נותן את הרושם לאי יציבות כזו) - ומשם את האפשרות להפלת הממשלה.
הכל פוליטי ותקשורת המיינסטרים מיועדת לטפשים.
תקשיבו לברק, הוא מאוד מאוד ברור.
לחץ כאן לצפיה דרך יוטיוב
לחץ כאן לצפיה דרך יוטיוב
תכנית מאוד מאוד מפורטת ומנומקת על להפוך אותנו לבולשיביקים.
הוא גם מסביר את השימוש בדגלים ובמילה דמוקרטיה, שימשוך אל הקהל לקבל את האידיולוגיה הזו - כמעין צלופן לעטוף את גלולות התרעלה שהוא מגיש.
הכל ברור. ואנשים ממשיכים להגיד שזה נגד הרפורמה. אחח איוולת המונית.
מכתב זה והנלווה אליו, על אחריות ועל דעת הכותב בלבד
חבר מתאריך 19.5.22
3631 הודעות, 33 מדרגים, 27 נקודות. ראה משוב
בתגובה להודעה מספר 12
מכתב זה והנלווה אליו, על אחריות ועל דעת הכותב בלבד
חבר מתאריך 1.12.13
3978 הודעות, 27 מדרגים, 54 נקודות. ראה משוב
בתגובה להודעה מספר 12
מקומו הראוי לצד נביאי השקר, אדם אשר קורא למרי אזרחי והרס שלטון החוק במדינה. מפיץ דיבה שקרית ברחבי תבל ומצפה ליום בו יצופו גופות יהודים בנחל הירקון ללא שתעבור בנשמתו טיפת בושה ודאגה מהדברים שיוצאים מפיו.
מכתב זה והנלווה אליו, על אחריות ועל דעת הכותב בלבד
חבר מתאריך 2.10.07
17465 הודעות, 70 מדרגים, 136 נקודות. ראה משוב
בתגובה להודעה מספר 1
מכתב זה והנלווה אליו, על אחריות ועל דעת הכותב בלבד
חבר מתאריך 9.2.21
9054 הודעות, 59 מדרגים, 54 נקודות. ראה משוב
בתגובה להודעה מספר 0
התשובה היא לא.
מכתב זה והנלווה אליו, על אחריות ועל דעת הכותב בלבד
חבר מתאריך 24.9.20
6321 הודעות, 36 מדרגים, 60 נקודות. ראה משוב
בתגובה להודעה מספר 4
מכתב זה והנלווה אליו, על אחריות ועל דעת הכותב בלבד
חבר מתאריך 2.10.07
17465 הודעות, 70 מדרגים, 136 נקודות. ראה משוב
בתגובה להודעה מספר 7
מכתב זה והנלווה אליו, על אחריות ועל דעת הכותב בלבד
חבר מתאריך 19.5.22
3631 הודעות, 33 מדרגים, 27 נקודות. ראה משוב
בתגובה להודעה מספר 4
ניו זילנד וכו' וכו'
אתה יודע למה? דבר פשוט ופעוט- הבנצ'מארק שהוא הריבית האמריקאית מעל התשואה של דירה פשוטה להשקעה ברוב מדינות העולם מה שהופך את רוב העולם ללא משתלם אפילו להשקעה בדירות למגורים ואותו כנל לכל השקעה בנכס מניב אחר- עדיף אגח אמריקאי
והכיף עוד לא הגיע, במידה וזה ימשך או יחריף הקריסות רק ילכו וידרדרו חדשות לבקרים
חברות החלום והבלוף הישראליות שלצערינו לא מכרו שום תשואה הקדימו ליפול כבר בתחילת העלאות הריבית ככה שמאוד נוח להאשים..
מכתב זה והנלווה אליו, על אחריות ועל דעת הכותב בלבד
חבר מתאריך 17.4.12
8701 הודעות, 44 מדרגים, 80 נקודות. ראה משוב
בתגובה להודעה מספר 4
מכתב זה והנלווה אליו, על אחריות ועל דעת הכותב בלבד
חבר מתאריך 13.10.14
40187 הודעות, 318 מדרגים, 616 נקודות. ראה משוב
בתגובה להודעה מספר 4
מכתב זה והנלווה אליו, על אחריות ועל דעת הכותב בלבד
חבר מתאריך 7.6.16
19338 הודעות, 71 מדרגים, 70 נקודות. ראה משוב
בתגובה להודעה מספר 0
מכתב זה והנלווה אליו, על אחריות ועל דעת הכותב בלבד
חבר מתאריך 5.10.20
7864 הודעות, 51 מדרגים, 97 נקודות. ראה משוב
בתגובה להודעה מספר 0
וחבורת הכזבנים של מתנגדי הממשלה מאשמים אותה ואת הרפורמה בכך.
השקעת השיא בהייטק הייהת ברבעון הרביעי של 2012: 8.9 מיליארד דולר, ואילו ברבעון הרבעון הרביעי של 2022 היא הסתכמה ב-2.2 מיליארד דולר בלבד
מכתב זה והנלווה אליו, על אחריות ועל דעת הכותב בלבד
חבר מתאריך 8.2.12
2660 הודעות, 10 מדרגים, 16 נקודות. ראה משוב
בתגובה להודעה מספר 0
מכתב זה והנלווה אליו, על אחריות ועל דעת הכותב בלבד
חבר מתאריך 13.10.14
40187 הודעות, 318 מדרגים, 616 נקודות. ראה משוב
בתגובה להודעה מספר 8
מכתב זה והנלווה אליו, על אחריות ועל דעת הכותב בלבד
חבר מתאריך 7.3.22
2202 הודעות, 14 מדרגים, 26 נקודות. ראה משוב
בתגובה להודעה מספר 0
מכתב זה והנלווה אליו, על אחריות ועל דעת הכותב בלבד
חבר מתאריך 16.5.13
3980 הודעות, 31 מדרגים, מינוס 2 נקודות. ראה משוב
בתגובה להודעה מספר 0
מכתב זה והנלווה אליו, על אחריות ועל דעת הכותב בלבד
חבר מתאריך 19.5.22
3631 הודעות, 33 מדרגים, 27 נקודות. ראה משוב
בתגובה להודעה מספר 10
אין פה לא דת ולא משיחיות אם כבר האלה עם הרפורמה מזכירים לי כת משיחית, זה הכל פיסיקה פשוטה- כח הכבידה וכלכלה במובן הכי בסיסי ופשוט
צאו קצת מהאקסטזה ולימדו כלכלה בסיסית, אולי הסירטון הבא יהיה על נושא הבנצ'מארק של ריבית הפד שעל פיו ישק דבר בכלכלת החוב שבה אנו נמצאים
מכתב זה והנלווה אליו, על אחריות ועל דעת הכותב בלבד
חבר מתאריך 2.1.17
26679 הודעות
בתגובה להודעה מספר 0
זה כאילו יש אנשים שפשוט רוצים להחמיר את המצב בישראל.
מכתב זה והנלווה אליו, על אחריות ועל דעת הכותב בלבד
חבר מתאריך 2.4.12
83811 הודעות
בתגובה להודעה מספר 0
https://www.themarker.com/technation/2023-07-12/ty-article/.premium/00000189-4a02-df0a-affb-4fb7e8ce0000
מכתב זה והנלווה אליו, על אחריות ועל דעת הכותב בלבד
חבר מתאריך 29.6.15
34776 הודעות, 133 מדרגים, 249 נקודות. ראה משוב
בתגובה להודעה מספר 18
ובטח ובטח שזה לא סותר את הנפילה ב 53 אחוז שהיתה מ 2021 ל 2022
מכתב זה והנלווה אליו, על אחריות ועל דעת הכותב בלבד
חבר מתאריך 19.7.23
13 הודעות
בתגובה להודעה מספר 0
כמובן שיהיו עוד הרבה
תנודות - עליות וירידות זמניות שקשורות לאנומליות חיצוניות.
וזה כמובן יזין את המכחישים לאיזה יום-יומיים בכל פעם.
הבעיה בשני הנושאים האלה היא המגמה הסטטיסטית.
ולצערנו המגמה הזו היא עגומה ונוראה, בשני המקרים, וכפי הנראה תישאר ככה.
השבר כבר נעשה ואין כנראה אפשרות לאחותו.
אולי אני טועה, אבל שמתי לב שיש מיתאם לא רע בין תומכי הרפורמה לבין המגחכים על אסון ההתחממות הגלובלית. בבחינת "שטויות, יהיה בסדר, הכל בראש שלכם, או שיש לכם אג'נדה פרסונלית ומטרות נסתרות"
מכתב זה והנלווה אליו, על אחריות ועל דעת הכותב בלבד
חבר מתאריך 8.8.18
14052 הודעות, 169 מדרגים, 271 נקודות. ראה משוב
בתגובה להודעה מספר 0
כל החיצרוצים וחילולים של הנשפנים והצייוצים של מכונת הרעל וכל התעמולה של השמאל ובסוף כתבה פשוטה מקריסה את כל התעמולה🤭
הדבר היחיד שטוב בשמאלנים וכל תנועות המחראה שלהם זה המיסים שהם משלמים על תיחזוקה וכל המרג'נאייס מסביב.
מכתב זה והנלווה אליו, על אחריות ועל דעת הכותב בלבד
חבר מתאריך 19.5.22
3631 הודעות, 33 מדרגים, 27 נקודות. ראה משוב
בתגובה להודעה מספר 20
מכתב זה והנלווה אליו, על אחריות ועל דעת הכותב בלבד
חבר מתאריך 28.8.18
13013 הודעות
בתגובה להודעה מספר 0
https://m.calcalist.co.il/Article.aspx?guid=skbhcbygh
לצד ההפיכה המשטרית, הניסיון של נתניהו להשתלט על הלמ"ס טומן בחובו סכנה מוחשית לכלכלה כל ניסיון לשחק במספרים כדי להגדיל למשל את הצמיחה או לצמצם את האינפלציה, יחזור כבומרנג כדאי לרה"מ לבחון מה עולל בדרך זו נשיא ארגנטינה לשעבר למדינתו
מכתב זה והנלווה אליו, על אחריות ועל דעת הכותב בלבד
חבר מתאריך 28.4.22
3120 הודעות, 8 מדרגים, 12 נקודות. ראה משוב
בתגובה להודעה מספר 22
מכתב זה והנלווה אליו, על אחריות ועל דעת הכותב בלבד
חבר מתאריך 29.10.17
6801 הודעות, 68 מדרגים, 74 נקודות. ראה משוב
בתגובה להודעה מספר 0
בתי עלמין טקסי זיכרון לשם זלגה המחאה .טייסים רופאים .אז משקיעים חדשים שרואים מה קורה פה לא באים להשקיע בעוד חלקים בעולם השתקמו מהאטה בהייטק אצלנו זה מתגבר החשש מבריחת הון
מכתב זה והנלווה אליו, על אחריות ועל דעת הכותב בלבד
חבר מתאריך 10.9.09
54599 הודעות, 372 מדרגים, 707 נקודות. ראה משוב
בתגובה להודעה מספר 0
מכתב זה והנלווה אליו, על אחריות ועל דעת הכותב בלבד
חבר מתאריך 29.6.15
34776 הודעות, 133 מדרגים, 249 נקודות. ראה משוב
בתגובה להודעה מספר 0
מכתב זה והנלווה אליו, על אחריות ועל דעת הכותב בלבד
חבר מתאריך 17.10.20
6278 הודעות, 33 מדרגים, 37 נקודות. ראה משוב
בתגובה להודעה מספר 0
מה שאני טוען זה שהרבה מהכסף עובר לתעשיות הביטחוניות וזה לא קורה רק בארץ, שמעתי את זה ממספר משקיעים גדולים.
השאלה היא מה הנתונים על נפח העסקאות הבטחנויות ביחס לירידה בהייטק.
מכתב זה והנלווה אליו, על אחריות ועל דעת הכותב בלבד
חבר מתאריך 29.6.15
34776 הודעות, 133 מדרגים, 249 נקודות. ראה משוב
בתגובה להודעה מספר 28
ציטוט מאת: אשכנזון
מכתב זה והנלווה אליו, על אחריות ועל דעת הכותב בלבד
חבר מתאריך 17.10.20
6278 הודעות, 33 מדרגים, 37 נקודות. ראה משוב
בתגובה להודעה מספר 29
לא רק מהעסקאות אלא גם ממשקיעים (טכנולוגיות ייצור, טכנולוגיות פיתוח, פסי ייצור וכו').
אל תשכח שמאחורי כל עסקה גדולה של החברות הגדולות יש המון חברות קטנות וביינוניות שמתפתחות היום בקצב מאוד גבוהה והן מתפתחות לא רק בגלל הכנסות מעסקאות אלא גם השקעות ממשקיעים (מכיר כמה כאלו שאני עובד איתם באופן אישי).
מכתב זה והנלווה אליו, על אחריות ועל דעת הכותב בלבד
חבר מתאריך 29.6.15
34776 הודעות, 133 מדרגים, 249 נקודות. ראה משוב
בתגובה להודעה מספר 34
במסגרת "ספק\לקוח".
וזה בהחלט נכון - החברות הבטחוניות מוציאות הרבה מכרזים על מנת שיוכלו לספק את הטכנולוגיה הדרושה. גם אני בין השאר נהנה מזה כאחד שמקבל בקשות לייעוץ וחקירת AI
מכתב זה והנלווה אליו, על אחריות ועל דעת הכותב בלבד
חבר מתאריך 17.10.20
6278 הודעות, 33 מדרגים, 37 נקודות. ראה משוב
בתגובה להודעה מספר 36
לדוגמא אחד המשקיעים שהיה משקיע מאוד גדול בחברה לפיתוח מכשור רפואי והיה משקיע המון גם בהייטק אמר שהוא העביר חלק נכבד מהונו לפיתוח קוויי ייצור בחברות שונות, הוא טוען שכיום התשואות מפסי ייצור בתעשיות הבטחוניות הן עצומות ביחס לשאר ההשקעות, כמובן שהתחמשות המערב בעקבות מלחמת רוסיה-אוקראינה הן התורמות הגדולות לכך.
הוא רק דוגמא אחת מתוך כמה ששמעתי שמשקיעים בתחום (לא רק פסי ייצור) והעבירו הון מתחום ההייטק לתעשיות הבטחוניות השונות.
מכתב זה והנלווה אליו, על אחריות ועל דעת הכותב בלבד
חבר מתאריך 29.6.15
34776 הודעות, 133 מדרגים, 249 נקודות. ראה משוב
בתגובה להודעה מספר 37
זה גם קצת מוזר כי דוקא עכשיו לא חסר מזומנים לחברות האלו
מכתב זה והנלווה אליו, על אחריות ועל דעת הכותב בלבד
חבר מתאריך 17.10.20
6278 הודעות, 33 מדרגים, 37 נקודות. ראה משוב
בתגובה להודעה מספר 41
את הכסף שלהם הם משקיעים ברובו בתפעול וכוח אדם.
לכן פיתוח אוטומציה דורש מהם העסקת קבלנים חיצוניים והשקעות גדולות מאוד בעלות סיכון אז הם לא אוהבים לשנות בצורה כזאת סדרי עולם.
תעשיות בטחוניות עובדות בשיטת המכרזים לכן ניתן לחשב מראש תשואות ולקדם מכרזים ע"י משקיעים חיצוניים מה שיכול להיות מושך לחלק מהמשקיעים שמבינים בתחום.
שוב גם בתחום הפיתוחים לתעשייה, טכנולוגיות ומכונות לתעשייה יש השקעה שגדלה.
מכתב זה והנלווה אליו, על אחריות ועל דעת הכותב בלבד
חבר מתאריך 29.6.15
34776 הודעות, 133 מדרגים, 249 נקודות. ראה משוב
בתגובה להודעה מספר 42
בעיקר אם מדובר בחברות ממשלתיות כגון רפא"ל והתעשייה האווירית.
אבל יש השקעות במסגרת בורסאית או אג"ח, שזה יותר כללי.
אני כמעט בטוח שאם יבוא איזה משקיע ויציע לתת כסף עבור אוטומציה כלשהי - יחקרו מאיפה יש לו מידע שזה נחוץ, ואם אין לו מידע - יחקרו למה הוא מנסה לדחוף מכונות, והאם הוא מופעל על ידי גורם זר.
אבל אולי אני טועה, וזה קל להשקיע בזה (אני לא הייתי ממליץ כי כל המדינות המאויימות על ידי רוסיה כבר מיצו את ההזמנות ותקציבים הרבה שנים קדימה, ולדעתי לא יהיו הרבה הזמנות נוספות לטווח הרחוק)
מכתב זה והנלווה אליו, על אחריות ועל דעת הכותב בלבד
חבר מתאריך 17.10.20
6278 הודעות, 33 מדרגים, 37 נקודות. ראה משוב
בתגובה להודעה מספר 43
אני יותר מדבר על המגזר הפרטי, שם מי שניגש זו החברה היא מפעילה את הקו והיא בעלת הסיווג והתקנים.
מה שאתה מדבר עליו גם יכול להיות אני פשוט לא יודע להגיד.
יש המון חברות ביטחוניות פרטיות שהם לרוב חברות קבלניות של חברות כמו תע"ש, רפאל וכו'...
יש המון חברות שמשקיעות היום באוטומציה ומחפשות משקיעים, יש כאלו שמקבלות מימון חלקי מהמדען הראשי ויש כאלו שמעדיפות לעבוד עם השוק הפרטי.
מכתב זה והנלווה אליו, על אחריות ועל דעת הכותב בלבד
חבר מתאריך 9.12.12
31529 הודעות, 168 מדרגים, 328 נקודות. ראה משוב
בתגובה להודעה מספר 0
מכתב זה והנלווה אליו, על אחריות ועל דעת הכותב בלבד
חבר מתאריך 17.12.13
9658 הודעות, 80 מדרגים, 148 נקודות. ראה משוב
בתגובה להודעה מספר 0
מכתב זה והנלווה אליו, על אחריות ועל דעת הכותב בלבד
חבר מתאריך 2.4.20
7441 הודעות, 15 מדרגים, 26 נקודות. ראה משוב
בתגובה להודעה מספר 31
גם ארהב הגדולה
מכתב זה והנלווה אליו, על אחריות ועל דעת הכותב בלבד
חבר מתאריך 15.10.07
5700 הודעות, 65 מדרגים, 126 נקודות. ראה משוב
בתגובה להודעה מספר 0
מכתב זה והנלווה אליו, על אחריות ועל דעת הכותב בלבד
חבר מתאריך 25.5.18
900 הודעות, 4 מדרגים, 8 נקודות. ראה משוב
בתגובה להודעה מספר 0
המידע גלוי לכל , כבר אי אפשר לשקר ולרמות ולהפחיד את הציבור שזה קורה רק לנו.
חצי אמת גרועה משקר
July 6 (Reuters) - Venture capital funding globally almost halved in the first six months of 2023,
The 48% decline in investment to $173.9 billion and the 19% drop-off in deal numbers comes despite huge interest in artificial intelligence startups sparked by the success of OpenAI's ChatGPT.
מכתב זה והנלווה אליו, על אחריות ועל דעת הכותב בלבד
חבר מתאריך 18.9.16
40870 הודעות, 145 מדרגים, 277 נקודות. ראה משוב
בתגובה להודעה מספר 0
מכתב זה והנלווה אליו, על אחריות ועל דעת הכותב בלבד