הקונים מגיחים? הירידות בבורסה מתמתנות

ים של אירועים שטף את השווקים בסוף השבוע והמשקיעים קיבלו "פלאש-בק" לחודש אוקטובר 2008, קצת אחרי קריסת ליהמן ברדרס. האירו צנח בשבוע שעבר ב-4.3% מול הדולר - שיא שלא נראה מאז אוקטובר 2008. בשוקי המניות, בורסות אירופה וארה"ב רשמו בשבוע החולף תשואות שליליות של כמעט 10%; אירופה ירדה בשיעור השבועי החד ביותר מזה שנה וחצי ובוול סטריט נרשמו הירידות השבועיות החדות מאז אוקטובר 2008.

המשקיעים מוטרדים בעיקר מהתפשטות משבר החובות באירופה למדינות נוספות, כגון ספרד ופורטוגל. על-רקע חששות אלה נשפך עוד שמן למדורת וול סטריט בליל חמישי, כאשר מסיבה שעדיין אינה ידועה המדדים המובילים צנחו בכמעט 10% בהובלת המניות הכבדות (כדוגמת פרוקטר אנד גמבל שקרסה ב-37%), ואז תיקנו את מרבית הירידות. ביום ו' נמשכה המגמה השלילית.

כאמור, הסיבה לקריסה המסתורית בוול סטריט טרם ידועה והרשויות בארה"ב (רשות ני"ע האמריקנית והנציבות למסחר בחוזים עתידיים) חוקרות את נסיבות האירוע. ההערכה העיקרית הייתה תחילה כי מדובר בטעות אנוש או במכונת מסחר אוטומאטית שהזינה פקודת מכירה שגויה, אך החקירה מתארכת ולפי העיתון "ניו-יורק טיימס" הרשויות פחות מאמינות כי מדובר בטעות אנוש, אלא בכשל טכני במערכות המסחר, אם כי מוקדם מדי להסיק מסקנות והרשויות הבטיחו לפרסם בפומבי כל התפתחות בחקירה. (לחצו כאן לקריאת ההודעה הרשמית של ה-SEC)

המטרה: להרגיע את השווקים באמצעות "קרן הייצוב"

אך האירוע המרכזי שמעיק על השווקים הינו, כידוע, משבר החובות באירופה. בסוף השבוע אישר בית המחוקקים בגרמניה את הסיוע ליוון ובליל שבת, לאחר סגירת הבורסות, הודיעו מנהיגי האיחוד האירופי כי בכוונתם להשיק קרן סיוע חירום מיוחדת שמטרתה למנוע את התפשטות משבר החובות מיוון למדינות אחרות. מנהיגי האיחוד נעמדו על רגליהם האחוריות והבטיחו להגן על האירו בכל מחיר ולא לבזבז זמן, ולראיה הם מתכוונים להכניס את הקרן לפעילות לפני פתיחת המסחר בבורסות אסיה ביום שני.

"עד שהשווקים ייפתחו מחדש ביום שני, נעמיד מכניזם שיגן על האירו", אמר נשיא צרפת ניקולא סרקוזי לסוכנויות הידיעות. "אם אינכם חושבים שזה משמעותי, כנראה שלא הייתם בהרבה פגישות פסגה של האיחוד האירופי".

מנהיגי האיחוד לא סיפקו פרטים מדויקים על "קרן הייצוב", כמו למשל היקפה ותנאי קבלת הכספים ממנה. שרי האוצר של האיחוד ייפגשו מחר (א') בבריסל ויכנסו מסיבת עיתונאים, בה הם צפויים לספק פרטים נוספים על הקרן. אגב, באותה פסגה נתנו מנהיגי האיחוד גושפנקא סופית לחבילת הסיוע ליוון בהיקף של 110 מיליארד אירו.

מורגן סטנלי מציג: שאלות ותשובות על המשבר באירופה והנפילות בשווקים.

בחזרה לאחד העם. המשקיעים בישראל יעקבו השבוע מקרוב אחר ההתפתחויות באירופה, בעיקר על-רקע היעדר נתוני מאקרו משמעותיים בישראל ובארה"ב עד סוף השבוע. ביום ג' יפורסמו נתוני סחר החוץ של ישראל לחודש אפריל וביום ו' יפורסם מדד המחירים לצרכן לחודש אפריל. בארה"ב, הנתון המשמעותי ביותר של השבוע - המכירות הקמעונאיות באפריל - יפורסם ביום ו'.

"הגדרת המגמה נשארת מגמת ירידה", טוען זיו סגל, המנתח הטכני של "גלובס", בבואו לנתח את מדד המעו"ף. "היא תתחזק מתחת ל-1,130 נקודות ותישקל שוב מעל 1,146 נק'. היעד הבא לירידה של המעו"ף, מתחת ל-1,130 נק', הוא יעד הממוצע הנע ל-200 יום המחכה למדד בערך ב-1,090 נק'. זו פחות היותר גם התמיכה המקבילה ל-S&P 500 הנובעת גם היא מממוצע נע ל-200 יום, תמיכה שבלמה את ירידתו ביום שישי; מה שנקרא, 'אחים לתמיכה'.

"פריצה הדדית של התמיכה הזו, אם תהיה בשבוע הבא, תלמד על היפוך מגמה משמעותי בשוק למגמת ירידה ארוכת טווח, היפוך שיאפשר לנוריאל רוביני ושאר נביאי הזעם להמשיך במסע ההופעות שלהם ולמכור כרטיסים במחיר מלא. היה ויירד המעו"ף מתחת ל-1,130 נק' וייתמך מעל 1,090 נק', הוא יצטרך לעלות בחזרה מעל 1,130 נק' בשביל לשכנע שיש קונים בזירה".

פערי ארביטראז' שליליים במניות הדואליות

מבין המניות הבולטות בשוק, נציין את מניית טבע שחוזרת מוול סטריט עם פער ארביטראז' שלילי מהותי של 4.1%, מה שצפוי ללחוץ מטה את המניה. בליל שבת נודע כי טבע תפצה חולה שנדבק בצהבת נגיפית מסוג C ב-356 מיליון דולר - הקנס הגבוה ביותר בתולדות החברה. זאת, בעקבות פסיקת בית משפט בארה"ב.

לא רק טבע חזרה עם פער ארביטראז' שלילי, אלא גם מניות דואליות נוספות כדוגמת אינטרנט זהב , אלווריון , גיוון אימג'ינג , מלאנוקס וסרגון .

מניית אפריקה ישראל ממשיכה לרכז עניין רב ומחזורי מסחר גבוהים על-רקע השלמת הנפקת הזכויות שלה, שתוצאותיה צפויות לצאת בקרוב. לב לבייב, בעל השליטה באפריקה, ניצל ביום ה' את מלוא הזכויות שלו בהנפקה והזרים לחברה 300 מיליון שקל, קרי 75% מסך ההנפקה, כפי שהתחייב במסגרת הסדר החוב המפורסם.

מניית אל על נלחצת מטה על-רקע שובו של ענן האפר הוולקני מאיסלנד, ששוב גורם לסגירת שדות תעופה מרכזיים באירופה ולביטולן של מאות טיסות. אל על עצמה ביטלה היום 2 טיסות לאיטליה.

בין שלל האירועים בשווקים בשבוע האחרון, עונת הדוחות הכספיים נמשכת והיום פרסמו את הדוחות כלל פיננסים ונגב קרמיקה . כלל פיננסים חזר לרווח ברבעון הראשון והרוויח 20 מיליון שקל ונגב קרמיקה רשמה צמיחה של 13% ברווח הרבעוני, שהסתכם ב-5.9 מיליון שקל.

המניות הקשורות לקבוצת אקויטל , כדוגמת יואל , ישראמקו , נפטא ונצבא , נסחרות על-רקע התפטרותו המפתיעה של קובי מימון מתפקיד יו"ר אקויטל. את מקומו ימלא שותפו חיים צוף. מימון שוקל לעזוב את הארץ וביום ו' חשף אתר "חדשות מחלקת ראשונה" של יואב יצחק, כי הרשויות בישראל מנהלות חקירה נגד מימון וצוף בגין הלבנת הון.

המשקיעים ייפרדו היום לשלום ממניית מבטח שמיר , שתימחק מהמסחר בבורסה. בסוף השבוע הודיעה החברה, כי בכוונתה להגדיל את החזקותיה בתנובה או למכור החזקה זו, תוך שהיא מושכת את העתירה המשפטית שהגישה כדי להימנע מחיכוך מול רשות ני"ע. המשמעות, כאמור, היא מחיקת המניה מהמסחר.