במחצית הראשונה של שנת 2009 עלה שווי תיק הנכסים של הציבור ב-8.4% ריאלית, מרמה של 1.9 טריליון ש"ח בדצמבר 2008 לרמה של 2.1 טריליון ש"ח ביוני 2009, לאחר ירידה של 15% בשווי התיק ב-2008. כך עולה (יום א', 16.8.09) מנתוני החטיבה למידע ולסטטיסטיקה בבנק ישראל.

העלייה החדה בתיק הנכסים באה על-רקע ההתאוששות בשווקים הפיננסיים. העלייה בשווי התיק בתקופה הנסקרת משקפת רובה ככולה את העלייה במחיריהם של ניירות הערך - בעיקר מניות ואג"ח חברות בארץ ובחו"ל, בשיעור של כ-38%. כתוצאה, עלה משקלם של ניירות הערך בתיק הנכסים, וירד משקלם של המזומן והפיקדונות, שהתרחב מאוד בתקופת המשבר, על-אף המשך גידול ביתרתם.

עיקר העלייה בשווי תיק הנכסים בתקופה הנסקרת הינה ברכיב המניות בארץ. מאז דצמבר 2008 עלה שווי המניות בתיק בכ-107 מיליארד ש"ח (שיעור של כ-49%) והגיע לרמה של כ-324 מיליארד ש"ח בסוף יוני 2009. בניכוי עליית המחירים נרשמו מימושים נטו בהיקף מתון של כ-2 מיליארד ש"ח. כתוצאה מהתפתחויות אלו, עלה משקלו של רכיב המניות בתיק מאז דצמבר 2008 בכ-4 נקודות אחוז עד לשיעור של כ-15.5% ביוני 2009. משקלו של רכיב המניות בתיק הנכסים בחודשים שלפני התגברות המשבר בספטמבר 2008 עמד על כ-20% בממוצע.

אפיק השקעה נוסף שהשפיע על העלייה בשווי תיק הנכסים היה אג"ח החברות בישראל. אפיק זה נפגע מאוד בחודשי השיא של המשבר הפיננסי העולמי, אולם כעת ניתן לראות כי שווי האג"ח הקונצרני הסחיר בתיק הנכסים עלה במחצית הראשונה של 2009 בשיעור של כ-34%, לכ-179 מיליארד ש"ח ביוני 2009. זוהי יתרה הגבוהה בכ-8 מיליארד ש"ח מהיתרה באוגוסט 2008, ערב התגברות המשבר הפיננסי. הגידול בשווי אג"ח החברות משקף בעיקרו עלייה של כ-30% במחירי האג"ח לצד התחדשות ההנפקות וחזרה לגיוס נטו חיובי (הנפקות פחות פדיונות) בהיקף של כ-6 מיליארד ש"ח, לאחר עצירה כמעט מוחלטת בהנפקות במהלך חודשי המשבר.

שווי ההשקעות של הציבור בחו"ל עלה במחצית הראשונה של 2009 בכ-28 מיליארד ש"ח (שיעור של כ-14%) לרמה של כ-228 מיליארד ש"ח. בתקופה זו חל שינוי בהרכב התיק בחו"ל - ירידה בהיקף ההחזקה בפיקדונות, אשר גדלו בתקופת המשבר, וחזרה להשקעה במניות. העלייה בשווי תיק המניות - כ-25 מיליארדי ש"ח (45%) לרמה של כ-80 מיליארד ש"ח, היא שילוב של עלייה במחירי הנכסים ושל גידול בהיקף ההשקעה.